Le Plan d’Epargne Retraite Populaire est une forme de contrat d’assurance-vie « dédié » dont l’objet est de compléter sa retraite sous forme de rente viagère. Le PERP peut être souscrit par tous et les versements sont libres. Un avantage fiscal est attribué au titulaire qui peut déduire ses versements de son revenu imposable.
Verdict : Victoire par KO du PEA
La "carotte fiscale" acquise lors des versements sur un PERP ne saurait faire oublier l'indisponibilité du capital. L'obligation de sortir en Rente viagère fiscalisée, uniquement au moment de la retraite, témoigne du caractère inadapté du PERP comme enveloppe retraite.
Le PEA ne propose certes pas d'effet défiscalisant à l'entrée mais présente l'alternative très confortable d'une sortie en rente viagère ou en capital défiscalisé.
Avantage PEA
Disponibilité des capitaux : quelle que soit l’ancienneté du PEA, l’épargne constituée reste disponible et peut faire l’objet d’un retrait total à tout moment. Avant 8 ans, un retrait entraine la clôture du PEA. Après 8 ans, l’enveloppe peut être conservée mais les versements ne s’avèrent plus possibles.
Fiscalité des gains : en cas de retrait après 5 ans à partir du 1er versement, les gains réalisés au sein du PEA sont exonérés d’impôt sur le revenu. Les prélèvements sociaux sont dus sur le gain (12.3% en 2011) seulement en cas de retrait.
Souplesse de gestion : Les délais d’arbitrages sont rapides au sein du PEA (J+1 ou J+2) et permettent une véritable gestion au quotidien. L’existence d’un compte espèces dans lequel des liquidités peuvent être logées offre un véritable pouvoir de gestion à son titulaire.
Possibilité de sortie en rente viagère défiscalisée : le PEA est la seule enveloppe disponible sur le marché à proposer cette sortie en rente viagère exonérée d’impôt sur le revenu (hors prélèvements sociaux). Le titulaire d’un PEA peut à tout moment demander la conversion de son capital en rente, indépendamment de tout départ à la retraite.
Avantage PERP
Déductibilité des versements : les cotisations versées au sein d’un PERP sont déductibles du revenu imposable dans la limite de 10% de celui-ci et 27 700 € par an.
Sécurité de l’Epargne:le PERP offre un accès à un fonds en euros dédié et surveillé par un Comité de surveillance propre au Plan. Les capitaux y sont sécurisés à mesure que l’on s’approche de la retraite.
En fonction des contrats, la rente peut être garantie au terme de la période d’épargne et revalorisée en fonction des performances du plan.
Les compagnies d’assurance proposent le plus souvent un accès aux supports en unités de compte également.
Inconvénients (Majeurs) du PERP
Sortie uniquement au moment de la retraite : L'épargne versée sur un Perp est en principe bloquée jusqu'à l'âge de la retraite. Les cas de déblocage anticipé sont assez limités (invalidité, décès du conjoint ou partenaire de PACS, expiration des droits aux allocations chômage, surendettement, liquidation judiciaire).
Le Perp peut aussi être affecté à l'acquisition d'une résidence principale en accession à la première propriété. L'épargne sera alors versée sous forme de capital (soumis à l'impôt sur le revenu étalé sur 5 ans).
Sortie en rente viagère fiscalisée : seule la sortie en rente viagère soumise à l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux était prévue à l’origine. La loi sur les retraites de 2010 permet désormais de récupérer 20% seulement de l’épargne investie sur un PERP sous forme de capital (sans impôts) au moment de la retraite.
Manque de souplesse dans la gestion : la plupart des contrats permettent des arbitrages au sein du PERP, parmi une sélection de fonds limitée. A l’image de l’assurance-vie, les délais d’arbitrages sont assez longs et s’accompagnent de frais de l’ordre de 1%.
Les droits d’entrée appliqués à chaque versement peuvent être importants, voir dissuasifs ; les frais d’entrée s’élèvent souvent à plus de 4%, pour un rendement annuel de 3% en moyenne.
